煤炭过剩风险欲来
煤炭企业敏锐地嗅到了市场供给过剩的信号，尽管高管们的嘴还很“硬”。
4月17日，在北京2012中国国际煤炭大会上，面对《中国能源报》记者抛出的“结构性过剩担忧”，同煤集团副董事长、总经理郭金刚没有正面回应，只是微笑着说：“所以我们在大力发展煤电和煤化工产业啊。”
分管煤炭生产的中国神华副总裁翟桂武亦是一脸轻松，“神华有自己的电厂和煤化工，以及稳定的大客户，这对自身的煤炭产量可起到‘蓄水池’的作用，因此并不担心。”
但即便如此，神华集团依然将严格按照年初制定的生产计划进行。“今年目标产量4亿吨，不会超产。”翟桂武告诉记者。
而在国家发改委能源研究所前所长周凤起看来，这不过是种本能的“回避”，“煤炭企业不愿看到结构性过剩的境况，但实际上，两三年之内，这种局面就要到来。”
中国煤炭工业协会发布的数据显示，一季度全国煤炭产销增速双双下滑。一季度全国煤炭生产完成8.38亿吨，累计销售8.28亿吨，同比增长5.8%和5.7%。而在去年一季度，我国煤炭产销量增幅分别为8.3%和6.8%。
国家发改委4月23日在其官网披露，一季度全国铁路发运煤炭5.94亿吨，同比增长6.1%，比去年同期增幅降了一半还多。
什么是结构性过剩？中煤协会会长王显政表示，所谓结构性过剩，是指区域性、时段性和品种性过剩。“自去年四季度以来，我国煤炭市场需求增速回落，煤炭市场在供求平衡、相对宽松中结构性过剩表现明显。”王显政强调，“下半年须防范出现。”
“三西”煤比重上升
煤炭重心正加速西移。
据各省煤炭主管部门统计数据，一季度内蒙古、山西、陕西等三大主产区原煤产量均保持较快增长势头，分别完成原煤产量2.4亿吨、2.2亿吨和0.9亿吨，同比分别增长15.4%、18.5%和10.3%。
根据煤炭工业发展“十二五”规划，到2015年，西部煤炭产量将占全国总产量的53%。而就今年一季度数据，仅“三西”产量比重已至44%。
“三省区原煤产量增幅远高于全国平均水平，煤炭生产重心进一步向‘三西’集中。”中商流通生产力促进中心煤炭分析师李廷向本报记者表示。
对“三西”煤炭生产的倚重，给“三西”煤炭外运带来了巨大压力。同时，由于其他省区煤炭产量增长潜力较小，其所承担的全国煤炭保供压力也越来越大。
西煤东运的主要通道中，大秦线一季度完成运量1.1亿吨，同比下降1.0%；候月线完成4430万吨，增长仅1.6%。
作为中国第一大煤运通道，大秦线在不断刷新世界铁路重载运输的最高纪录。4月25日，还在集中修施工期间，该专线仍保持着日均煤炭运送量百万吨以上的新纪录。
如此这般，铁路仍难“跑过”煤炭。根据内蒙古“十二五”规划，2015年原煤产量10亿吨，但在去年，内蒙古原煤生产已经高达9.9亿吨。两年提前“破壁”毫无悬念。
与2000年相比，2011年内蒙古煤炭产量增长近10倍，占全国煤炭产量的比重由5.2%快速上升至27.8%，煤炭外运量从不足2000万吨猛增至6亿吨以上。
其中值得注意的是，因铁路运力不足，内蒙古公路煤炭外运量增幅已连续两年超过100%。京藏高速等主要出区公路频繁上演“肠梗阻”，东部沿海地区用煤企业等煤“下锅”时，部分蒙煤却“出不了窝”。
“内蒙古的煤炭产能宜控制在全国产能的1/4。”内蒙古伊泰集团副总经理翟德元向记者表示。
旺季连续“反淡”
“淡季不淡、旺季不旺的煤炭市场特征，今年依然有望延续。”在3月底的秦皇岛港春季煤炭交易市场研讨会上，秦皇岛煤炭交易市场总经理李学刚分析认为，今年以来，主要电力企业煤炭库存持续偏高，抑制了沿海地区的动力煤需求，制约着市场动力煤价格上涨。
尽管自4月5日开始，大秦线已进入为期23天的检修期，致使秦皇岛等重点发运港口的煤炭库存出现明显减少，但由于宏观经济景气不足，下游电厂和煤炭需求企业提前屯煤，市场煤价格上涨乏力。
4月25日，最新一期环渤海动力煤价格指数仅比上周增加2元/吨。虽连续7周上涨，涨幅却在收窄。
中电联发布的2012年一季度全国电力供需形势分析预测报告显示，截至3月底，全国重点电厂电煤库存为7668万吨，可用19天，仅河南、山西、贵州、云南等少数省份在局部时段有少量机组出现缺煤停机。
犹记去年上半年，贵州省电煤供应矛盾集中爆发，截至6月9日全省电煤库存仅107万吨，电网统调16家火电厂中12家存煤处于警戒线以下。为控制煤炭外流，贵州在一片争议声中，强势出台了高达200元/吨的出省煤炭二次调节基金。
但在今年4月13日的贵州省工交生产调度会上，贵州经信委副主任李保芳表示，从二季度起暂时取消“软封关”措施，鼓励煤炭企业完成电煤计划后多生产，多外销，“解决煤炭积压问题”。
经多年的煤炭市场洗礼后，煤炭供需双方开始未雨绸缪，主动适应市场变化。
亿吨煤炭调入省份山东提出，２０１２年电煤储备要早储多储，确保迎峰度夏、度冬发电用煤供应，对省内统调电厂下达了高达３０天的电煤“库存令”。
自2009开始，全国煤炭市场呈现明显的“淡季不淡，旺季不旺”的特征，表明煤电供求已经进入基本平衡，相对宽松的局面。
钢铁业全面“入冬”
除电力外，来自钢铁业的声音也显示，作为其上游行业，炼焦煤企业必须注意“御寒”。国内钢铁产业进入全面过剩期。
4月26日，国家发改委指出，今年一季度我国钢铁产业市场需求不旺，企业经营状况不佳，效益由盈转亏，处于结构调整和优化的关键时期。在此之前的中国钢铁工业协会第一季度新闻发布会上，中钢协副会长兼秘书长张长富直指“严冬来了”。
“我国的钢铁产能已达9亿吨，在数量上继续增长的空间很小。”中钢协副秘书长李新创表示，2011年，我国粗钢产量6.83亿吨，而钢铁“十二五”规划预测的消费峰值不过7.7—8.2亿吨。
今年一季度，钢铁业实现净利润为负10.34亿元，是本世纪以来的首次全行业亏损，也是全国工业利润降幅最大的行业。
南京钢铁董事长杨思明说，当前钢铁主业严重亏损，呈现从未有过的三大特点：一是越大的企业亏损愈加严重。已公布一季度业绩预告的大型上市钢铁公司，几乎全线跌落。
二是多少年来发展势头一直很好、从未亏损过的大型民营钢铁企业，主业也开始亏损。这无疑是个危险的信号。
三是受投资支撑、以建筑钢材为主的企业，继板材企业之后进入亏损通道。这意味着，随着4万亿计划的红利耗尽，钢铁下游需求再难找到一个新亮点。
虽然3月随国内钢价由降转升，重点钢铁企业盈利逾20亿元，冲淡了前两月巨亏的影响。但铁矿石价格也在连续回落5个月后，再现上行趋势。目前已突破150美元/吨，较低谷时回升近20美元/吨。
澳洲第四大铁矿石企业阿特拉斯矿业（Atlas Iron）执行主席大卫. 弗拿兰根（David Flanagan）向本报记者表示，对中国钢铁业依然“很有信心”，并计划继续扩大对中方的出口。自2008年12月出口铁矿石以来，阿特拉斯矿业至今已向中国市场售出超过1000万吨的铁矿石。
华泰联合证券研究员赵湘鄂认为，这将令钢铁企业的盈利难现根本改善。
而钢铁市场的影响已经传导至上游炼焦。山西焦化一季度报显示，公司一季度净利润814.07万元，同比大幅下降90.6%；营业收入15.83亿元，同比减少11.87%。公司预计2012年上半年净利润也将大幅下降，并认为焦炭市场低迷、盈利能力下降的局面难有改善。
